Pyn Elite Fund lỗ trong tháng 1 do thị trường biến động mạnh

Nhận xét về thị trường tháng 1, Pyn Elite Fund lập luận rằng đợt tăng kéo dài của chứng khoán đưa VN-Index lên mức đỉnh 1.200 điểm, hoạt động chốt lời gia tăng khi nhà đầu tư hoảng loạn vì phải giảm mức ký quỹ và sự xuất hiện của những ca nhiễm COVID-19 ngoài cộng đồng tại các tỉnh miền Bắc.

Hồi tháng 1, VEA, CTG và POW đã khiến tài sản ròng (NAV) của quỹ Pyn Elite Fund giảm 5,39%. Song NLG, VHM và VN Diamond ETF tác động tích cực đến hiệu suất danh mục đầu tư của quỹ.

Đến cuối tháng 1 năm nay, giá trị tài sản ròng của Pyn Elite Fund đạt 572 triệu Euro, tương đương 15.760 tỷ đồng. Xét về danh mục đầu tư, cổ phiếu VHM của Vinhomes trở thành khoản đầu tư lớn nhất của Pyn Elite Fund với tỷ trọng 9,82% tính đến cuối tháng 1. Sau quá trình tăng tỷ trọng trong nhiều tháng, đây là lần đầu tiên cổ phiếu VHM vươn lên dẫn đầu, vượt VEA hay CTG.

4 cổ phiếu ngân hàng thuộc nhóm mã chiếm tỷ trọng lớn nhất của quỹ Pyn Elite Fund gồm CTG (9,25%), TPB (8,98%), HDB (8,38%) và MBB (6,52%). Tỷ trọng của VN Diamond ETF cũng tăng mạnh trong tháng 1, vươn lên đứng thứ 6 với tỷ trọng 7,69%. Những khoản đầu tư lớn nhất của quỹ còn có POW, ACV và NLG.

Về lý do ưu tiên cổ phiếu VHM, Pyn Elite Fund đánh giá Vinhomes là nhà phát triển bất động sản lớn nhất về quỹ đất, thị phần và lợi nhuận. Trong năm 2020, tổng lợi nhuận kế toán hợp nhất trước thuế trong đạt 37.047 tỷ đồng và lợi nhuận kế toán sau thuế của công ty mẹ đạt 27.839 tỷ đồng, tăng lần lượt 25% và 28% so với năm 2019.

Pyn Elite Fund nhận định Vinhomes đã đạt thành tích xuất sắc trong một năm đầy khó khăn do đại dịch COVID-19 và môi trường pháp lý chặt chẽ.

Giá cổ phiếu VHM có mức chiết khấu và định giá hợp lý so với công ty cùng ngành bất động sản trong khu vực và trong nước mặc dù có biên lợi nhuận, ROE và ROA cao hơn rất nhiều. Trong giai đoạn 2021 - 2022, Pyn Elite Fund kỳ vọng rằng khi công ty tháo gỡ dần các thủ tục pháp lý, Vinhomes sẽ tăng trưởng mạnh mẽ hơn nhờ khả năng bán thứ cấp, chính sách thu hút các nhà phân phối thứ cấp. Ngoài ra, công ty còn có mối quan hệ với các tổ chức tài chính để cung cấp khoản vay hấp dẫn đối với người mua nhà.

 

​